Basic assumptions and definitions in the analysis of financial leverage
Journal Title: Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości - Year 2015, Vol 2015, Issue 85
Abstract
The financial leverage literature has been in a state of terminological chaos for decades as evidenced, forexample, by the Nobel Prize Lecture mistake on the one hand, and the global financial crisis on the other.A meaningful analysis of the leverage phenomenon calls for the formulation of a coherent set of assumptionsand basic definitions. The objective of the paper is to answer this call. The paper defines leverage asa value neutral concept useful in explaining the magnification effect exerted by financial activity upon thewhole spectrum of financial results. By adopting constructivism as a methodological approach, we areable to introduce various types of leverage such as capital and income, base and non-base, accounting andmarket value, for levels and for distances (absolute and relative), costs and simple etc. The new definitionsformulated here are subsequently adopted in the analysis of the content of leverage statements usedby the leading finance textbook.
Authors and Affiliations
Tomasz Berent
Keywords
Related Articles
- EP ID EP81860
- DOI 10.5604/16414381.1185457
- Views 143
- Downloads 0
Valuation of long-term contracts and its impact on the financial result of the enterprise
Long-term construction contracts are the type of services that are governed by different regulations than other types of services. These regulations allow the possibility of valuation of these services according to two m...
Praktyki rachunkowości zarządczej w krajach rozwijających się od lat 90. XX wieku na przykładzie Polski
Celem artykułu jest identyfikacja rodzaju praktyk rachunkowości zarządczej stosowanych w badanych podmiotach gospodarczych w Polsce oraz rozpoznanie kierunku i czynników zmian metod i zadań rachunkowości zarządczej w cią...
Spór o priorytet w sprawozdawczości finansowej
W artykule postawione zostaje pytanie o trwałość obranego współcześnie kierunku kształtowania systemu rachunkowości określanego jako podejście bilansowe. Analiza historyczna wybranych teorii rachunkowości pokazuje, że po...
Integrated reporting: the concept of reporting business performance for the needs of 21st century
Integrated reporting brings together material information about an organization’s strategy, govern-ance, performance and prospects in a way that reflects the commercial, social and environmental context within which it o...
XXIV konferencja naukowa „Rachunkowość w zarządzaniu jednostkami gospodarczymi” w Świnoujściu w maju 2016 roku
Tekst zawiera sprawozdanie z konferencji naukowej zorganizowanej przez Instytut Rachunkowości Uniwersytetu Szczecińskiego w dniach 18–20 maja 2016 r. w Świnoujściu. Konferencja, odbywająca się w ramach cyklu Rachunkowość...