Premia za ryzyko na Londyńskiej Giełdzie Metali
Journal Title: Zarządzanie i Finanse - Year 2013, Vol 11, Issue 3
Abstract
W pracy sprawozdaje się wyniki badania nad zmiennością w czasie premii za ryzyko na Londyńskiej Giełdzie Metali przeprowadzonego w oparciu o zmodyfikowany model Famy [1984 a, b]. W jego estymacji i walidacji wykorzystano miesięczne szeregi czasowe logarytmów naturalnych cen kontraktów na metale nieżelazne (aluminium, miedź, cynk, cynę, nikiel, ołów) – natychmiastowych i terminowych o zapadalności 3, 15 oraz 27 miesięcy – z okresu styczeń 1998–marzec 2012 roku. Stwierdzono, że premie te dla znacznej liczby metali i przynajmniej jednego terminu ich dostawy zmieniały się w czasie. Zmienność ta była zazwyczaj mniejsza od zmienności oczekiwanej zmiany ceny natychmiastowej. Liczba terminowych rynków cząstkowych, dla których stwierdzono zmienność w czasie premii za ryzyko, była większa w okresach złego niż w okresach dobrego stanu światowej gospodarki. Stan gospodarki różnicował też wielkość tych premii.
Authors and Affiliations
Marta Chylińska
Keywords
Related Articles
- EP ID EP162749
- DOI -
- Views 61
- Downloads 0
Identification of dysfunctional areas in business interruption policies
The article identifies dysfunction occurring in business interruption insurance. The first part of the paper focuses on general characteristics of business interruption policy, and presents its own definition of th...
Development of environmental taxes in the European Union in the period 2000 – 2010
The aim of this paper is to give answers to the following questions: (1) how much revenue does the European Union collect from environmental taxation?, (2) have there been any reforms carried out in the field of en...
Działalność firm rodzinnych w ocenie społecznej
Firmy rodzinne stanowią ważną część sektora MSP, zarówno w Polsce jak i w innych krajach europejskich. Wytwarzają one około 10% PKB i zatrudniają około 20% pracowników. Rodzinność tych firm może stanowić zarówno prze-wag...
Wpływ Banku Światowego na proces transformacji gospodarczej w Polsce - case studies
Artykuł stanowi zarys ram współpracy udzielonej Polsce przez Bank Światowy. Dotychczasowa współpraca pomiędzy Bankiem Światowym a polskim rządem wywołuje pozytywny odbiór. W ramach pożyczek świadczone jest wsparcie rozwo...
Percepcja przekazów marketingowych jako element procesu komunikacji marketingowej
Kreowanie a następnie przenoszenie na rynek idei o firmie i jej ofercie określane jest mianem komunikacji marketingowej. Komunikacja jest procesem, który składa się z trzech podstawowych elementów. Są to: nadawca, odbior...