The Assessment of Investment Fund Classification Using Cluster Analysis
Journal Title: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu - Year 2017, Vol 77, Issue 6
Abstract
The aim of the article was to verify the research question, whether the fund classification which is based on fund policy, can provide investors with a reliable tool to anticipate return and investment risk of funds. In the research, it was used the cluster analysis. Results of the study show that criteria for grouping funds adopted by the Chamber of Fund and Asset Management (IZFA) (based on the investment policy, ie the structure of assets of fund portfolios) do not fully identify the basic characteristics of funds such as the rate of return and investment risk. This conclusion applies in particular to mixed and equity funds. This is most likely due to the fact that the funds’ investment policy criteria defined by the IZFA in their classification of funds were defined in a too flexible way. However, it should be emphasized that the non-compliance of funds from the IZFA classification with the classification based on rates of return and investment risk was characterized by the fact that the selection of a fund with a theoretically higher level of risk and the expected rate of return has in reality, proved to be the choice of a fund with a lower rate of return and lower investment risk.
Authors and Affiliations
Adam Adamczyk, Dawid Dawidowicz
Keywords
Related Articles
- EP ID EP274471
- DOI -
- Views 107
- Downloads 0
Współpraca sieciowa przedsiębiorstw w Polsce – wyniki badań*
W artykule przedstawiono wyniki badań empirycznych diagnozujących aspekty współpracy przedsiębiorstw w ramach sieci. Określono pozytywne oraz negatywne aspekty funkcjonowania w sieciach międzyorganizacyjnych. Do pozytywn...
Charakterystyka i zastosowanie reguł fiskalnych jako instrumentów utrzymania stabilności finansów publicznych w Polsce
Celem artykułu jest charakterystyka i ocena reguł fiskalnych służących utrzymaniu stabilności finansów publicznych w Polsce. Przedstawiono w nim definicyjne ujęcie oraz istotę stabilności fiskalnej, która rozumiana jest...
Międzynarodowa kooperacja jako metoda na podniesienie konkurencyjności przedsiębiorstw
W artykule przedstawiono analizę podejścia teoretycznego do znaczenia międzynarodowej współpracy przedsiębiorstw. Etapy, takie jak: sprzedaż, produkcja i badania naukowe, zostały wykorzystane do określenia charakterystyc...
Ocena narzędzi komunikacji marketingowej z kandydatami na studia. Wyniki badań Akademii Morskiej w Gdyni za lata 2011-2014
Skuteczna komunikacja marketingowa stanowi niezbędny element działań marketingowych współczesnego uniwersytetu, który stoi w obliczu zmian zachodzących na rynku szkolnictwa wyższego. Pojawiające się innowacje marketingow...
Transfer of modern energy technologiesfrom universities to SMEs – organizational, legal, and political conditions
Technology transfer and the commercialization of scientific findings are in the circle of interests of decision-makers, scientists, and also businessmen. Undertaken public discourse on this theme, numerous case studies,...