Wpływ zmienności instrumentu bazowego na stopy zwrotu z pasywnie zarządzanego lewarowanego ETF
Journal Title: Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów - Year 2017, Vol 156, Issue 4
Abstract
Celem artykułu jest weryfikacja za pomocą symulacji, że zaproponowana w literaturze przedmiotu formuła, szacująca wpływ zmienności na stopy zwrotu, nie działa dla wysokiego poziomu zmienności, co związane jest z niedokładnością rozwinięcia Taylora. W pierwszej części artykułu opisano wpływ zmienności na stopy zwrotu z LETF. Następnie dokonano przeglądu najnowszej literatury przedmiotu (część druga) oraz przeprowadzono własne badanie symulacyjne, mające na celu kwantyfikację wpływu zmienności na stopy zwrotu z LETF (część trzecia). Autor wykazał, że dotychczasowa metodologia prezentowana w literaturze przedmiotu dobrze oszacowuje efekt zmienności tylko dla niskich wartości parametrów wejściowych (dźwignia, zmienność), gdyż wtedy rozwinięcie Taylora jest wystarczająco dokładne. W przypadku wysokich wartości parametrów wejściowych oszacowanie efektu zmienności jest niedokładne. Rekomenduje się, aby dalszą analizę efektu zmienności oprzeć na wynikach przeprowadzonego badania symulacyjnego, które w dokładniejszym stopniu mierzy efekt zmienności niż obecnie wykorzystywana metodologia naukowa.
Authors and Affiliations
Arkadiusz Bebel
Keywords
Related Articles
- EP ID EP238748
- DOI -
- Views 41
- Downloads 0
Wykorzystywanie innowacji w organizacjach sieciowych na przykładzie franczyzy
W artykule poruszono problematykę innowacyjności w organizacjach sieciowych ze szczególnym uwzględnieniem powiązań franczyzowych. Przeanalizowano zna‑ czenie, uwarunkowania oraz stopień innowacyjności przedsiębiorstw będ...
Wartość godziwa jako podstawa wyceny w sprawozdaniu finansowym
Propozycje zmian <i>Założeń koncepcyjnych sprawozdawczości finansowej</i> w zakresie wyceny składników sprawozdań finansowych wskazują trzy podstawy wyceny: oparte na koszcie, bieżące ceny rynkowe wraz z wartością godziw...
Zasobowe uwarunkowania procesów tworzenia i rozwoju przedsiębiorstw inteligentnych
Koncepcja przedsiębiorstwa inteligentnego J. B. Quinna, wydaje się odgrywać coraz większą rolę z perspektywy obecnych uwarunkowań, w których funkcjonują przedsiębiorstwa, jak również z perspektywy obecnych kierunków rozw...
Teoretyczne uwarunkowania koncepcji wartości godziwej wobec opozycji szkoły wartości i podejścia zdarzeniowego
Artykuł stanowi studium literaturowe związków koncepcji wyceny w wartości godziwej ze szkołą wartości, na tle konkurencyjnego podejścia zdarzeniowego w teorii rachunkowości. Zasadnicza różnica między szkołami polega na s...
Polski rynek menedżerów w nowej rzeczywistości gospodarczej na przykładzie sektorów: IT i farmaceutycznego
Niniejsza publikacja stanowi próbę oceny zmian zachodzących na rynku top menedżerów (prezesów) w Polsce w kontekście kształtowania się popytu na nowe kompetencje menedżerskie i wpływu nowej rzeczywistości na przykładzie...