ACCEPTABLE AUDIT MATERIALITY FOR USERS OF FINANCIAL STATEMENTS
Journal Title: VADYBA - Year 2017, Vol 31, Issue 2
Abstract
Materiality of financial statements is the most significant element of audit, which determines the scope of performed procedures and reliability level of data in financial statements. Having selected the level of materiality the auditor has to assess the significance of misstatements to the users of financial statements. If the materiality is selected not correctly then the risk increases, that adequate procedures will not be performed and financial statements will not meet the expectations of users of financial statements. The aim of the article is to investigate the possibilities of harmonizing materiality expectations of the users of financial statements and materiality value applied by the auditor. In the process of investigation it was determined that the value of materiality accepted by the users of financial statements differs from the one used by auditors. Therefore, the auditor’s opinion about financial statements might not meet the users’ expectations. On the basis of investigation results a test was suggested, which could help to harmonize auditor’s applied materiality with expectations of the users of financial statements. Suggested test could also be used as a new and innovative method to calculate materiality. Suggested alternative way for calculating materiality is very important for future researches and science, because it is new technique to address materiality in a way that suits both, users of financial statements and auditors. This new technique could be used in the future researches searching and examining other materiality determination methods and if they are in the line with users' expectations. Key words: materiality; clearly trivial; users of financial statements; expectations; misstatements; data reliability.
Authors and Affiliations
Vaclovas Lakis, Audrius Masiulevičius
Keywords
Related Articles
- EP ID EP307878
- DOI -
- Views 96
- Downloads 0
AKCIJŲ PORTFELIO FORMAVIMAS IR VALDYMAS FUNDAMENTALIOS IR TECHNINĖS ANALIZĖS PAGRINDU
Straipsnyje yra suformuluotos akcijų portfelio formavimo ir aktyvaus bei pasyvaus valdymo problemos, išanalizuoti fundamentalios ir techninės analizės metodų taikymo principai, susisteminti įvairių Lietuvo...
DARBUOTOJŲ VADYBINIŲ KOMPETENCIJŲ TAIKYMO VERSLO ĮMONIŲ VEIKLOJE
Straipsnyje nagrinėjama vadybinių kompetencijų taikymo verslo įmonių veikloje problemos. Vis dažniau organizacijos sėkmė siejama su sisteminiu darbu bei nuolatiniu darbuotojų vadybinių kompetencijų tobulėjimu, vis didesn...
INTERNET OF THINGS AND CUSTOMER BENEFITS
Although internet of things (IoT) is already being used successfully and intensively in the business-to-business (B2B) sector and can be found under the term Industry 4.0 in particular, beneficial innovations in the busi...
VADOVŲ SAVYBIŲ UGDYMO METODŲ ORGANIZACIJOJE ANALIZĖ
Straipsnyje analizuojama vadovų savybių sampratos formavimo raida, galiausiai apibrėžiama pati samprata. Analizuojamas vadovų savybių ugdymo veiklos organizavimas, išskiriant šiuos ugdymo proceso etapus – ugdymo...
ŠIUOLAIKINIAI MIGRACIJOS PROCESAI IR JŲ ĮTAKA LIETUVOS DARBO RINKAI
Straipsnio tikslas – atlikti šiuolaikinės migracijos analizę ir nustatyti kokią įtaką imigracija daro Lietuvos darbo rinkai. Darbe atlikta asmenų migracijos problemas atspindinčios mokslinės literatūros analizė ir nustat...