Analiza wpływu utrzymania i zmian ocen ratingowych na wysokość spreadu kredytowego na przykładzie polskiego rynku obligacji przedsiębiorstw w latach 2010-2017
Journal Title: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie - Year 2018, Vol 0, Issue 6
Abstract
Celem artykułu jest określenie wpływu utrzymania i zmian ratingów kredytowych formułowanych przez agencję ratingową Moody’s na wysokość spreadu kredytowego na polskim rynku długu przedsiębiorstw w latach 2010–2017. Podstawowym powodem podejmowanych działań jest próba oceny, czy polski rynek długu jest efektywny w sensie informacyjnym w odniesieniu do wiadomości rynkowych, takich jak podniesienie, utrzymanie lub obniżenie ratingu. Wykorzystywana metodyka opiera się na standardowej procedurze analizy zdarzeń. Wyniki przeprowadzonych badań nie są jednoznaczne, gdyż z jednej strony wskazują na poprawną reakcję wysokości spreadu kredytowego na zmiany ocen ratingowych, z drugiej zaś otrzymane rezultaty nie znajdują potwierdzenia w testach istotności statystycznej.
Authors and Affiliations
Arkadiusz Orzechowski
Keywords
Related Articles
- EP ID EP535754
- DOI 10.15678/ZNUEK.2018.0978.0602
- Views 89
- Downloads 0
Miara ryzyka estymacji parametrów modelu VaR
Obecnie wartość zagrożona jest jedną z najpopularniejszych miar ryzyka finansowego. W literaturze przedmiotu można spotkać się z wieloma podejściami do walidacji modeli wartości zagrożonej. W praktyce oprócz przeprowadza...
Koncepcja narzędzia informatycznego „elektroniczny nakaz doprowadzenia” przeznaczonego dla organów wymiaru sprawiedliwości
Ideą koncepcji dobrej praktyki z zakresu IT jest zastosowanie technologii elektronicznej wymiany danych (EDI) w działalności polskich jednostek wymianu sprawiedliwości. Koncepcja ta powstała podczas wdrożenia pilotażu do...
Analiza struktury kapitału małych i średnich przedsiębiorstw w ujęciu branżowym. Wyniki badań empirycznych
Celem artykułu jest analiza struktury kapitału małych i średnich przedsiębiorstw (MŚP). W opracowaniu zaprezentowano podstawowe teorie struktury kapitału odnoszące się do MŚP. Weryfikacji empirycznej poddano 6727 podmiot...
Od klasycznych papierów wartościowych do zdematerializowanych instrumentów finansowych – ewolucja i perspektywy
W artykule skoncentrowano się głównie na problematyce historycznoprawnej, przedstawiając przebieg procesu, który od materialnych akcji i obligacji, poprzez tzw. odcinki zbiorowe, będące materialnym wyrazem istnienia papi...
Zawartość informacyjna sprawozdań finansowych jednostek sektora finansów publicznych
Sektor publiczny w większości krajów odgrywa ważną rolę w gospodarce. Jednostki sektora publicznego gromadzą dochody publiczne oraz wydatkują środki na zadania często niezyskowne, lecz niezbędne dla prawidłowego funkcjon...